تحول جديد في قطاع تصنيع مستحضرات التجميل بالتعاقد في الصين

في فبراير 2026، أعلنت إدارة الموارد الطبيعية والتخطيط بمدينة هوايان الصينية عن تخصيص قطعة أرض صناعية بمساحة 38 مو (نحو 2.5 هكتار) لصالح علامة مستحضرات التجميل الملونة المحلية Flower Knows مقابل 4.3 ملايين يوان. وتأتي هذه الخطوة لتأسيس مشروع تعبئة وتغليف بقدرة إنتاجية تصل إلى 150 مليون قطعة سنوياً، لتمثل المرة الأولى التي تمتلك فيها العلامة، التي اعتمدت سابقاً على شركات التصنيع التعاقدي، قاعدة إنتاج خاصة بها.

في الوقت نفسه، عرضت أصول شركة Guangzhou Suorou Biotechnology المتخصصة في التصنيع التعاقدي (OEM/ODM)، والتي كانت تصنع لعلامات بارزة مثل Marubi وMask Family، للبيع بالمزاد العلني بسعر افتتاحي يبلغ يواناً واحداً فقط دون أن تجذب أي مزايدين.

قد يوحي تزامن بناء العلامات لمصانعها الخاصة مع خروج مصانع التصنيع التعاقدي التقليدية بأن هذا القطاع يواجه انكماشاً وشيكاً. غير أن البيانات الاقتصادية تشير إلى عكس ذلك تماماً؛ إذ يوضح تقرير شركة الأبحاث QYResearch حول سوق تصنيع مستحضرات التجميل بالتعاقد أن حجم هذا القطاع عالمياً بلغ نحو 31.71 مليار دولار في عام 2025، ومن المتوقع أن يصل إلى 41.98 مليار دولار بحلول عام 2032، بمعدل نمو سنوي مركب قدره 4.2%.

يدل التزامن بين توسع العلامات في الإنتاج الذاتي ونمو سوق التصنيع التعاقدي على إعادة هيكلة شاملة للقطاع؛ حيث لم يعد دور شركات التصنيع البديل ملغى، بل يعاد تعريفه وفق متطلبات السوق الجديدة.

التناقض الظاهري: توهج التوسع الذاتي ونمو التصنيع التعاقدي

لم تكن خطوة Flower Knows لبناء مصنعها وليدة المصادفة. أظهرت البيانات المالية المصاحبة للاستحواذ عليها من قبل مجموعة Proya أن إيرادات Flower Knows وأرباحها الصافية نمت بنسبة تجاوزت 50% سنوياً بين عامي 2023 و2025. وبلغت إيرادات العلامة 1.726 مليار يوان في عام 2025 بأرباح صافية بلغت 280 مليون يوان ونسبة ربحية 16.2%. وفي الربع الأول من عام 2026، بلغت الإيرادات 675 مليون يوان والأرباح الصافية 155 مليون يوان، وهو ما يمثل 55% من أرباح عام 2025 بأكمله.

ومع توسع حجم الأعمال، تزداد رغبة العلامة التجارية في التحكّم بالسلسل التوريدية وضمان استقرار الجودة.

سابقاً، تعاونت Flower Knows مع كبرى شركات تصنيع المكياج بالتعاقد مثل Cosmax وShanghai Zhenchen وWuxi Kolmar. وحصلت Shanghai Zhenchen على حصة استراتيجية بلغت 32% في Flower Knows بنهاية عام 2024 قبل أن تتخلى عنها في أغسطس 2025. وفي الفترة نفسها تقريباً، استحوذت مجموعة Proya على 51% من أسهم Flower Knows عبر صفقتين بلغت قيمتهما الإجمالية 779 مليون يوان، مما عجّل بإعادة تكامل سلسلة التوريد واختيار بناء المصنع الخاص.

ولا تقتصر هذه الظاهرة على Flower Knows؛ فقد أعادت Shanghai Jahwa الكثير من خطوط إنتاجها إلى مصنعها المطور في شينغبو، بينما من المقرر أن يبدأ تشغيل القاعدة الإنتاجية لعلامة Mao Geping في هانغتشو عام 2026، بالتوازي مع اتجاه علامات تجارية مستقلة أخرى لبناء طاقاتها الإنتاجية الخاصة.

قد تبدو هذه الخطوات تهديداً لشركات التصنيع التعاقدي، إلا أن التحليل المالي يظهر اختلاف الوظيفة التشغيلية لكل منهما. تهدف المصانع المملوكة للعلامات التجارية إلى ضمان الاستقرار والسيطرة الكاملة على جودة المنتجات الأساسية وتكلفتها. ومع ذلك، تتطلب هذه المصانع استثمارات رأسمالية ضخمة في البنية التحتية وتأمين الفرق التنظيمية وفحوصات السلامة والامتثال، مما يجعلها مجدية فقط للشركات ذات الأحجام الكبيرة والمنتجات المستقرة.

في المقابل، توفر شركات التصنيع التعاقدي المرونة الكافية لإطلاق المنتجات الموسمية، واختبار المنتجات الجديدة، وتلبية الطلبات ذات الكميات المحدودة. وبدلاً من أن تلغي المصانع المملوكة للعلامات دور المصانع التعاقدية، تحوّلت العلاقة بينهما إلى التكامل.

علاوة على ذلك، يفرض هذا التحول على المصانع التعاقدية رفع كفاءتها والتركيز على الطلبات ذات القيمة المضافة العالية التي تتطلب قدرات بحث وتطوير متقدمة ومرونة عالية في الإنتاج، بدلاً من الاعتماد على الإنتاج الكثيف للمنتجات التقليدية.

وهذا ما يفسر تعثر الشركات التي تفتقر للابتكار التقني. على سبيل المثال، امتلكت شركة Suorou في أوج نشاطها منشأة بمساحة 30 ألف متر مربع و19 خط إنتاج، وعملت مع علامات كبرى. غير أن نموذج أعمالها اعتمد بشكل رئيسي على التنافس السعري والحجم الإنتاجي دون بناء حماية تقنية أو قدرات بحثية.

بين يونيو ويوليو 2026، خضعت أصول Suorou لأربعة مزادات قضائية، وفشلت في جلب أي عروض في المرات الثلاث الأولى قبل إعادة عرضها للمزاد في 17 يوليو.

يعكس خروج الشركات مثل Suorou طبيعة التحول في السوق: فبينما تتجه العلامات لبناء مصانعها للمنتجات التقليدية، تنمو المصانع التعاقدية التي تمتلك تقنيات متطورة وقدرات عالية على الامتثال التنظيمي والبحث والتطوير.

إعادة قياس القيمة في سلاسل التوريد

تأتي هذه التحولات في وقت يواجه فيه السوق تصفية الشركات التقليدية التي فشلت في التكيف مع متطلبات الابتكار، وهو ما يعكس التحديات الجسيمة في القطاع كما يظهر في إفلاس علامة التجميل الصينية الكلاسيكية ميلان يكشف مخاطر إهمال الابتكار.

وفي المقابل، تسجل شركات التصنيع التعاقدي الرائدة نمواً ملحوظاً. أظهر تقرير شركة Qingsong Health أن شركة Nox Bellcow، وهي من أكبر شركات تصنيع مستحضرات التجميل وفق نموذج ODM في الصين، حققت إيرادات بلغت 2.211 مليار يوان في عام 2025 وبزيادة في الأرباح الصافية بنسبة 134.23% لتصل إلى 202 مليون يوان، مع ارتفاع هامش الربح الإجمالي إلى 20.31%. وقدرت الشركة أرباحها الصافية للنصف الأول من عام 2026 بين 50 و61 مليون يوان، بنمو سنوي يتراوح بين 82.43% و122.57%.

كما أعلنت مجموعة Cosmax أن إيرادات مصانعها في الصين بلغت 632.7 مليار وون كوري (نحو 3.037 مليارات يوان) خلال عام 2025.

يرجع هذا التباين بين صعود الشركات الكبرى وخروج المصانع الصغرى إلى ثلاثة تحولات رئيسية في القطاع:

1. تغير قاعدة العملاء: لم يعد العملاء ينحصرون في العلامات التجارية الكبرى؛ ففي الربع الأول من عام 2026، قدمت Cosmax حلولاً إنتاجية لنحو 4000 شركة عبر آسيا وأوروبا وأمريكا الشمالية. وتعتمد هذه الشركات المستقلة والعلامات التجارية عبر الحدود على التصنيع التعاقدي لتوفير دفعات إنتاجية صغيرة تبدأ من 3000 إلى 5000 قطعة دون الحاجة للاستثمار في مصانع خاصة.

2. تطور نموذج الربحية: تحولت شركات ODM من مجرد تقديم خدمات التجميع والإنتاج إلى إتاحة حلول متكاملة تشمل تطوير التركيبات، وتأمين المكونات، والدعم التنظيمي، والاختبارات السريرية. وتتقاضى هذه الشركات رسوم خدمات واستشارات متخصصة تعزز من هامش أرباحها.

3. الاستثمار في البحث والتطوير: انتقلت المنافسة من حجم المصانع وعدد العمال إلى المختبرات والابتكار. وتخصص Cosmax نحو 6.5% من مبيعاتها السنوية للبحث والتطوير وتوظف أكثر من 300 باحث، بينما تمتلك Nox Bellcow مركز أبحاث بمساحة 5000 متر مربع وفريقاً يضم أكثر من 180 متخصصاً وسجلت 135 براءة اختراع.

وفي الوقت نفسه، تسعى الشركات الكبرى الرائدة في تصنيع المنتجات مثل أقنعة الوجه للارتقاء بالجودة، خصوصاً مع ظهور معيار جديد يعيد تشكيل سوق أقنعة الوجه الفاخرة في الصين، مما يدعم نمو الشركات التي تمتلك قدرات بحثية متقدمة.

التنظيم والمرونة الإنتاجية كركيزتين للنمو

إلى جانب قوى السوق، أسهمت الضوابط التنظيمية الصارمة، مثل معايير ممارسات التصنيع الجيد (GMP) الصادرة بنهاية عام 2022 والمعروفة بـ "القواعد الـ 105"، في تسريع إعادة الهيكلة. وتفرض هذه اللائحة فحصاً دقيقاً يشمل تتبع المواد الخام، وسجلات الإنتاج المكتملة، وعينات الاحتفاظ بالمنتجات، حيث تتسبب أي مخالفة رئيسية في إيقاف المنشأة.

كما حُمّلت العلامات التجارية المسند إليها الإنتاج المسؤولية القانونية الأولى عن سلامة المنتجات، مما جعل الامتثال التنظيمي المعيار الأساسي لاختيار مصانع التجميع.

خلال عمليات التفتيش المفاجئة التي أجرتها إدارة تنظيم السوق في قوانغتشو في يوليو 2026 لشمل 12 منشأة تجميل، نجحت 3 شركات فقط في خلو سجلاتها من المخالفات. ووفقاً لبيانات الجمعية الصينية لقطاع العطور والمستحضرات التجميلية، أغلقت 1318 شركة إنتاج في عام 2024، متبوعة بـ 953 شركة أخرى في النصف الأول من عام 2025.

لم تعد التنافسية تقتصر على المزايا المحلية فقط؛ ففي فبراير 2026، استحوذت Cosmax على 51% من شركة Keminova الإيطالية المتخصصة في حلول ODM لتسجيل أول قاعدة إنتاجية لها في أوروبا، واستكمال شبكتها الإقليمية الممتدة عبر آسيا وأمريكا الشمالية وأوروبا.

ومع توجه العلامات التجارية لبناء مصانعها الخاصة بالمنتجات المستقرة ذات الأحجام الكبيرة، تحولت شركات التصنيع التعاقدي المبتكرة إلى شريك استراتيجي يمد العلامات التجارية بالمرونة والابتكار والتوسع الدولي.